Fluktuation Definition Investopedia Forex

Die Auswirkungen von Währungsschwankungen auf die Wirtschaft Währungsschwankungen sind ein natürliches Ergebnis des schwankenden Wechselkursesystems, das für die meisten großen Volkswirtschaften die Norm ist. Der Wechselkurs einer Währung gegenüber dem anderen wird durch zahlreiche fundamentale und technische Faktoren beeinflusst. Dazu gehören die relative Versorgung und Nachfrage der beiden Währungen, die Wirtschaftsleistung, die Aussichten für die Inflation. Zinsdifferenzen. Kapitalströme, technische Unterstützung und Widerstandsniveaus und so weiter. Da diese Faktoren in der Regel in einem Zustand des ewigen Flusses sind, schwanken Währungswerte von einem Moment zum nächsten. Aber obwohl ein Währungsniveau weitgehend von der zugrunde liegenden Wirtschaft bestimmt werden soll, werden die Tische oft gedreht, da riesige Bewegungen in einer Währung das Wirtschaftswachstum diktieren können. In dieser Situation wird eine Währung zum Schwanz, der den Hund wackelt, in einer Art zu sprechen. Währungseffekte sind weitreichend Während die Auswirkungen eines Währungsrisikos auf eine Volkswirtschaft weitreichend sind, bezahlen die meisten Menschen den Wechselkursen nicht besonders viel Aufmerksamkeit, weil die meisten ihrer Geschäfte und Transaktionen in ihrer heimischen Währung durchgeführt werden. Für den typischen Verbraucher kommen die Wechselkurse nur für gelegentliche Aktivitäten oder Transaktionen wie Auslandsreisen, Importzahlungen oder Überseeüberweisungen in den Fokus. Ein häufiger Irrtum, dass die meisten Menschen Hafen ist, dass eine starke inländische Währung ist eine gute Sache, weil es macht es billiger, nach Europa zu reisen, zum Beispiel, oder für ein importiertes Produkt zu bezahlen. In Wirklichkeit kann eine übermäßig starke Währung jedoch langfristig einen erheblichen Widerstand auf die zugrunde liegende Wirtschaft ausüben, da ganze Branchen nicht wettbewerbsfähig sind und Tausende von Arbeitsplätzen verloren gehen. Und während die Verbraucher eine schwächere inländische Währung verderben können, weil sie grenzüberschreitende Einkaufs - und Überseereisen teurer macht, kann eine schwache Währung tatsächlich zu mehr wirtschaftlichen Vorteilen führen. Der Wert der inländischen Währung am Devisenmarkt ist ein wichtiges Instrument in einem Zentralbank-Toolkit sowie eine zentrale Betrachtung, wenn es die Geldpolitik setzt. Direkt oder indirekt beeinflussen daher Währungsniveaus eine Reihe wichtiger ökonomischer Variablen. Sie können eine Rolle spielen in der Zinssatz Sie zahlen auf Ihre Hypothek, die Renditen auf Ihr Investment-Portfolio, den Preis von Lebensmitteln in Ihrem lokalen Supermarkt, und sogar Ihre beruflichen Perspektiven. Währung Auswirkungen auf die Wirtschaft Ein Währungsniveau hat einen direkten Einfluss auf die folgenden Aspekte der Wirtschaft: Merchandise Handel. Dies bezieht sich auf einen internationalen Völkerhandel. Oder deren Ausfuhren und Einfuhren. Im Allgemeinen wird eine schwächere Währung die Exporte anregen und die Importe teurer machen, wodurch das Handelsdefizit der Nationen (oder der zunehmende Überschuss) im Laufe der Zeit verringert wird. Ein einfaches Beispiel illustriert dieses Konzept. Angenommen, Sie sind ein U. S.-Exporteur, der eine Million Widgets bei 10 Stück an einen Käufer in Europa vor zwei Jahren verkaufte, als der Wechselkurs EUR 11,25 USD betrug. Die Kosten für Ihren europäischen Käufer waren daher EUR 8 pro Widget. Ihr Käufer verhandelt jetzt einen besseren Preis für einen großen Auftrag, und weil der Dollar auf 1,35 pro Euro gesunken ist, können Sie es sich leisten, dem Käufer eine Preispause zu geben, während er noch mindestens 10 pro Widget ausklärt. Auch wenn Ihr neuer Preis EUR 7,50 ist, was einem 6,25 Rabatt vom vorherigen Preis entspricht, wäre Ihr Preis in USD 10,13 zum aktuellen Wechselkurs. Die Abschreibung in Ihrer Landeswährung ist der Hauptgrund, warum Ihr Exportgeschäft auf internationalen Märkten wettbewerbsfähig geblieben ist. Umgekehrt kann eine deutlich stärkere Währung die Exportwettbewerbsfähigkeit reduzieren und die Importe preiswerter machen, was dazu führen kann, dass das Handelsdefizit weiter wächst und schließlich die Währung in einem selbstjustierenden Mechanismus abschwächt. Doch bevor dies geschieht, können Branchen, die sehr exportorientiert sind, durch eine übermäßig starke Währung dezimiert werden. Wirtschaftswachstum . Die Grundformel für ein Ökonomie-BIP ist C I G (X M) wobei: C Verbrauch oder Konsumausgaben, der größte Bestandteil einer Wirtschaft I Kapitalanlage von Unternehmen und Haushalten G Staatsausgaben (X M) Exporte abzüglich Importe oder Nettoexporte. Aus dieser Gleichung geht hervor, dass je höher der Wert der Nettoexporte, desto höher das BIP der Nationen. Wie bereits erwähnt, haben die Nettoexporte eine umgekehrte Korrelation mit der Stärke der inländischen Währung. Kapitalströme . Das ausländische Kapital wird dazu neigen, in Länder mit starken Regierungen, dynamischen Volkswirtschaften und stabilen Währungen zu fließen. Eine Nation muss eine relativ stabile Währung haben, um Investitionskapital von ausländischen Investoren anzuziehen. Andernfalls kann die Aussicht auf Wechselkursverluste, die durch Währungsabschreibungen verursacht werden, die ausländischen Investoren abschrecken. Die Kapitalströme können in zwei Haupttypen ausländische Direktinvestitionen (FDI) eingeteilt werden. In denen ausländische Investoren Anteile an bestehenden Unternehmen nehmen oder neue Anlagen in Übersee und ausländische Portfolio-Investitionen bauen. Wo ausländische Investoren in ausländische Wertpapiere investieren. FDI ist eine kritische Quelle für die Finanzierung für wachsende Volkswirtschaften wie China und Indien, deren Wachstum wäre eingeschränkt, wenn Kapital nicht verfügbar war. Regierungen bevorzugen FDI zu ausländischen Portfolio-Investitionen, da die letzteren oft mit heißem Geld verwandt sind, das das Land verlassen kann, wenn das Gehen hart wird. Dieses Phänomen, das als Kapitalflug bezeichnet wird, kann durch ein negatives Ereignis, einschließlich einer erwarteten oder erwarteten Abwertung der Währung, entfacht werden. Inflation . Eine abgewertete Währung kann zu einer importierten Inflation für Länder führen, die wesentliche Importeure sind. Ein plötzlicher Rückgang von 20 in der heimischen Währung kann dazu führen, dass importierte Produkte 25 mehr kostet, da ein 20-Rückgang eine 25-Zunahme bedeutet, um wieder auf den ursprünglichen Ausgangspunkt zu kommen. Zinsen . Wie bereits erwähnt, ist der Wechselkurs für die meisten Zentralbanken bei der Festlegung der Geldpolitik ein wichtiger Aspekt. Zum Beispiel sagte die ehemalige Bank of Canada Governor Mark Carney in einer September 2012 Rede, dass die Bank den Wechselkurs des kanadischen Dollar berücksichtigt bei der Festlegung der Geldpolitik. Carney sagte, dass die anhaltende Stärke des kanadischen Dollar war einer der Gründe, warum Kanadas Geldpolitik war außergewöhnlich akkommodierend für so lange. Eine starke inländische Währung übt einen Widerstand auf die Wirtschaft aus und erreicht das gleiche Endergebnis wie eine strengere Geldpolitik (d. H. Höhere Zinsen). Darüber hinaus kann eine weitere Verschärfung der Geldpolitik zu einer Zeit, in der die inländische Währung bereits übermäßig stark ist, das Problem verschärfen, indem sie mehr Geld von ausländischen Investoren anziehen, die höhere Erträge investieren (was die inländische Währung weiter nach oben bringen würde). Der globale Devisenmarkt ist der mit Abstand größte Finanzmarkt mit seinem täglichen Handelsvolumen von über 5 Billionen - weit über dem der anderen Märkte, einschließlich Aktien, Anleihen und Rohstoffe. Trotz solch enormer Handelsvolumina bleiben die Währungen längst von den Vorderseiten. Allerdings gibt es Zeiten, in denen sich die Währungen in solchen Zeiten dramatisch bewegen, die Nachhall dieser Bewegungen kann buchstäblich auf der ganzen Welt gespürt werden. Wir weisen unterhalb einiger Beispiele auf: Die asiatische Krise von 1997-98 Ein beispielhaftes Beispiel für die Verwüstung, die auf eine Wirtschaft durch ungünstige Währungsbewegungen gebracht werden kann, begann die asiatische Krise mit der Abwertung des thailändischen Baht im Juli 1997. Die Abwertung Trat auf, nachdem der Baht unter intensiven spekulativen Angriff kam, zwingt Thailands Zentralbank, seinen Zapfen auf den US-Dollar aufzugeben und die Währung zu schweben. Dies löste einen finanziellen Zusammenbruch aus, der sich wie ein Lauffeuer in die benachbarten Volkswirtschaften Indonesiens, Malaysias, Südkoreas und Hongkong verbreitete. Die Währung Ansteckung führte zu einer schweren Kontraktion in diesen Volkswirtschaften, als Konkurse anstiegen und Aktienmärkte stürzten. Chinas unterbewertet Yuan. China hielt seinen Yuan für ein Jahrzehnt von 1994 bis 2004 fest und ermöglichte es seinem Export-Juggernaut, eine ungeheure Dynamik aus einer unterbewerteten Währung zu sammeln. Dies führte zu einem wachsenden Chor von Beschwerden aus den USA und anderen Nationen, dass China den Wert seiner Währung künstlich unterdrückte, um die Exporte zu fördern. China hat seitdem den Yuan in einem bescheidenen Tempo, von über 8 bis zum Dollar im Jahr 2005 auf knapp über 6 im Jahr 2013 zu schätzen gelernt. Japanische Yens Gyrationen von 2008 bis Mitte 2013. Der japanische Yen war in den fünf Jahren bis Mitte 2013 eine der volatilsten Währungen. Als der globale Kredit ab August 2008 verstärkte, begann der Yen, der eine bevorzugte Währung für Carry-Trades war, weil die Japans-Null-Zinspolitik-Politik begann, scharf zu schätzen, als Panik-Anleger die Währung in Scharen kauften, um Yen-Darlehen zurückzuzahlen. Infolgedessen schätzte der Yen in den fünf Monaten bis Januar 2009 um mehr als 25 gegen den US-Dollar. Im Jahr 2013 führten Premierminister Abes monetäre Impulse und fiskalische Konjunkturprogramme, die Abenomics genannt wurden, in den ersten fünf Monaten zu einem 16-stürzen im Yen des Jahres. Euro-Ängste (2010-12). Bedenken, dass die tief verschuldeten Nationen Griechenlands, Portugals, Spaniens und Italiens schließlich aus der Europäischen Union gezwungen würden. Was dazu führte, dass sie sich auflöste, führte den Euro in sieben Monaten von einem Niveau von 1,51 im Dezember 2009 auf etwa 1,19 im Juni 2010. Eine Pause, die die Währung führte, die alle Verluste im Laufe des nächsten Jahres zurückverfolgten, erwies sich als vorübergehend Ein Wiederaufleben der EU-Pause-Ängste führte wieder zu einem 19 Einbruch in den Euro von Mai 2011 bis Juli 2012. Wie kann ein Investor profitieren Hier sind einige Vorschläge, um von Währungsbewegungen zu profitieren: Invest in Übersee. Wenn Sie ein U. S-basierter Investor sind und glauben, dass der USD in einem säkularen Rückgang ist, investieren Sie in starke überseeische Märkte, weil Ihre Renditen durch die Wertschätzung in den Fremdwährungen verstärkt werden. Betrachten wir das Beispiel des kanadischen Benchmark-Index der TSX Composite im ersten Jahrzehnt dieses Jahrtausends. Während der SampP 500 in diesem Zeitraum nahezu flach war, erzielte der TSX in diesem Jahrzehnt eine Gesamtrendite von etwa 72 (in kanadischen Begriffen). Aber die steile Anerkennung des kanadischen Dollars gegenüber dem US-Dollar über diese 10 Jahre hätte die Renditen für einen US-Investor auf etwa 137 insgesamt oder 9 pro Jahr fast verdoppelt. Investieren Sie in US-amerikanischen multinationalen Konzernen. Die U. S. hat die meisten multinationalen Unternehmen, von denen viele einen wesentlichen Teil ihres Umsatzes und Ergebnisses aus dem Ausland ableiten. Die Erträge der US-amerikanischen multinationalen Konzerne werden durch den schwächeren Dollar gesteigert, der bei schwachem Greenback in höhere Aktienkurse umgesetzt werden soll. Unterlassen von Fremdwährungen in Fremdwährungen. Dies ist freilich kein dringendes Thema ab 2008, da die US-Zinssätze seit Jahren auf Rekordtiefs liegen. Aber irgendwann werden die US-Zinssätze auf historisch höhere Niveaus zurückkehren. In solchen Zeiten würden Anleger, die versucht sind, in Fremdwährungen mit niedrigeren Zinssätzen zu leihen, gut gedient, um sich an die Not derjenigen zu erinnern, die den geliehenen Yen im Jahr 2008 zurückzahlen mussten. Die Moral der Geschichte leiht niemals in einer Fremdwährung, wenn es so ist Haftbar zu schätzen und Sie verstehen nicht oder können nicht das Wechselkursrisiko absichern. Hedge Währungsrisiko Unerwünschte Währungsbewegungen können erheblich Auswirkungen auf Ihre Finanzen, vor allem, wenn Sie erhebliche Forex Exposition haben. Aber es gibt viele Möglichkeiten zur Absicherung des Währungsrisikos. Von Devisentermingeschäften und Termingeschäften bis hin zu Devisenoptionen und börsengehandelten Fonds wie dem Euro Currency Trust (FXE) und dem CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY). Wenn Ihr Währungsrisiko groß genug ist, um Sie nachts wach zu halten, sollten Sie dieses Risiko abwägen. Schlussfolgerung Währungsbewegungen können sich nicht nur auf eine Binnenwirtschaft, sondern auch auf die globale Wirtschaft auswirken. Investoren können solche Bewegungen zu ihrem Vorteil nutzen, indem sie in Übersee oder in US-amerikanischen multinationalen Konzernen investieren, wenn das Greenback schwach ist. Weil Währungsbewegungen ein starkes Risiko sein können, wenn man eine große Forex-Exposition hat, kann es am besten sein, dieses Risiko durch die vielen Hedging-Instrumente zu sichern. Forex - FX BREAKING DOWN Forex - FX Forex-Transaktionen finden entweder auf einer Stelle oder vorwärts statt Basis. Spot Transaktionen Ein Spot Deal ist für sofortige Lieferung, die als zwei Werktage für die meisten Währungspaare definiert ist. Die Hauptausnahme ist der Kauf oder Verkauf von US-Dollar gegenüber kanadischen Dollar, die an einem Werktag abgewickelt wird. Die Geschäftstageberechnung schließt Samstage, Sonntage und gesetzliche Feiertage in jeder Währung des gehandelten Paares aus. Während der Weihnachts - und Osterzeit können einige Spot-Trades bis zu sechs Tage dauern. Fonds werden am Erfüllungstag ausgetauscht. Nicht das Transaktionsdatum. Der US-Dollar ist die am aktivsten gehandelte Währung. Der Euro ist die am stärksten gehandelte Gegenwährung. Gefolgt von dem japanischen Yen, Britisches Pfund und Schweizer Franken. Marktbewegungen werden durch eine Kombination von Spekulationen angetrieben. Vor allem in der kurzfristigen wirtschaftlichen Stärke und Wachstum und Zinsdifferenzen. Forward-Transaktionen Jede Forex-Transaktion, die sich für ein Datum später als Spot abrechnet, gilt als Forward. Der Preis wird berechnet, indem der Kassakurs angepasst wird, um die Differenz der Zinssätze zwischen den beiden Währungen zu berücksichtigen. Der Betrag der Anpassung wird als Vorwärtspunkte bezeichnet. Die Vorwärtspunkte spiegeln nur die Zinsdifferenz zwischen zwei Märkten wider. Sie sind nicht eine Prognose, wie der Spotmarkt zu einem Zeitpunkt in der Zukunft handeln wird. Ein Vorwärts ist ein maßgeschneiderter Vertrag: Es kann für jede Menge Geld sein und kann sich auf jedem Datum, das nicht ein Wochenende oder Urlaub zu begleichen. Transaktionen mit Laufzeiten länger als ein Jahr sind relativ ungewöhnlich, aber möglich. Wie bei einem Kassageschäft werden die Gelder am Erfüllungstag ausgetauscht. Eine Zukunft ähnelt einem Vorwärts, dass es für ein Datum länger als vor Ort, und der Preis hat die gleiche Grundlage. Im Gegensatz zu einem Forward, ist es an einer Börse gehandelt und kann nur für bestimmte Beträge und Termine ausgeführt werden. Mit einem Futures-Vertrag. Der Käufer zahlt einen Teil des Wertes des Kontraktes vorne. Dieser Wert ist täglich markiert, und der Käufer zahlt oder erhält Geld auf der Grundlage der Wertänderung. Futures werden am häufigsten von Spekulanten verwendet. Und die Verträge sind in der Regel vor der Fälligkeit geschlossen.